La Escuela Austriaca ante el actual escenario económico global

Abordar el complicado y polifácetico escenario economico mundial signado por los conflictos de orden geoeconomicos y geopoliticos entre los EEUU y sus paises aliados del mundo occidental, frente a China y Rusia principalmente. Sumado esto al resurgimiento de corrientes políticas y económicas defensoras del proteccionismo económico y por consiguiente de una mayor intervención estatal en la actividad económica en el seno mismo de los principales Estados-naciones que han sido el pilar fundamental del Orden Liberal Internacional (OLI). Requiere en parte para su mejor compresión un enfoque teórico metodológico heterodoxo como lo es el de la Escuela Austriaca de Economía.

En nuestro anterior artículo titulado La visión austríaca de los sistemas complejos y el estatismo económico global Instituto Juan de Mariana, abordamos desde la perspectiva de los sistemas complejos de la ya mencionada escuela, el creciente intervencionismo a escala global de los Estados-naciones en especial el de las grandes potencias económicas tanto las emergente como las ya tradicionales, en el actual contexto económico internacional.

En el presente ensayo analizaremos la problemática antes planteada desde la perspectiva teórica de los ciclos económicos de la Escuela Austriaca de economía. (TACE). No obstante, debemos dejar en claro que algunas de las herramientas ofrecida por este enfoque, tienen un alcance limitado para entender o abordar directamente dentro de su ecuación, aspectos exogenos a los ciclos económicos, como lo son los conflictos de carácter geoeconómico y geopolíticos antes mencionado, No obstante, en nuestro análisis los tomaremos como factores que han servido como impulsores de las fuerzas políticas que han estado promoviendo una mayor intervención estatal, a través, de un conjunto de políticas económicas y públicas en los ordenes monetarios, comerciales y fiscales no solo en el ámbito interno de sus respectivos países, sino a nivel internacional.

Los principales exponente y fundamentos de la Escuela Austriaca de Economía

No pretendemos, realizar un abordaje profundo desde el punto de vista teorico-metodologico sobre los principales exponentes y fundamentos de la escuela austriaca, sino a titulo enunciativo los mencionaremos.  A grandes rasgos nos referiremos a los tres principales representantes y fundamentos sobre los que se ha cimentado el pensamiento de la escuela austriaca destacando a: Friedrich Hayek, el cual aporto una visión sobre el funcionamiento epistemológico de los mercados, en que  sostuvo  que los precios en un mercado libre actúan como un mecanismo para la comunicación de información vital para la asignación eficiente de recursos. Donde el mercado es concebido como un proceso continuo en el cual la información es constantemente descubierta, compartida y actualizada, argumentando que el problema principal de la economía es cómo ordenar el uso de la información dispersa entre diferentes individuos.

En segundo lugar destacaremos a Ludwig von Mises, el cual mantuvo que el mercado es un proceso dinámico impulsado por la acción humana, destacando la necesidad de entender la economía desde la perspectiva del individuo y de los procesos dinámicos individuales, donde los precios son el producto de la acción humana fundamentados en el sistema de propiedad privada, y no de un esquema de planificación central como sostenian los socialistas.  Y por ultimo mencionaremos a Carl Menger, con su teoría del valor subjetivo, en la que argumenta que el valor de los bienes y servicios depende de la percepción individual y la necesidad de satisfacer deseos específicos de cada ser humano.

Es importante destacar que el pensamiento de la Escuela Austriaca de Economía ha estado caracterizado por dos elementos de relevancia singular: por un lado, el carácter subjetivo tanto de las valorizaciones como de las expectativas; y por el otro, la naturaleza individualista de su metodología.

La teoría austriaca del ciclo económico (TACE)

A diferencia de la sabiduría tradicional del resto de las Escuela Económicas ortodoxas. La Escuela Económica Austriaca, en especial los trabajos de Ludwig von Mises y Friedrich Hayek, ya referidos, sostienen que la actividad económica no debiera presentar necesariamente las fluctuaciones de expansión y recesión como algo natural. Pues para los citados autores, estas fluctuaciones, son el resultado de una intervención de tipo estatal en la actividad empresarial, más que una consecuencia sine qua non de ella bajo condiciones de libertad (Von Mises, 1912; Hayek, 1931)

Siguiendo con este orden de ideas Mises sostuvo que la ciencia económica debe, por ello, enfocarse más que en una descripción de los ciclos económicos, en un análisis de las causas que han producido las anomalías en la conducta empresarial, que originan las mencionadas crisis (Von Mises, 1949).

La manipulación del mercado de dinero

No pretendemos entrar a realizar un análisis profundo y más detallado de los componentes de la (TACE) como lo es el de la manipulación del mercado de dinero, la cual explica la relación entre el crédito bancario, el crecimiento económico y los grandes errores de inversión que se acumulan en la fase alcista del ciclo, explotando con la burbuja y destruyendo valor de los activos tangibles como intangibles. Donde la expansión artificial de crédito motivada por:  factores políticos cuyunturales, por teorías o posturas económicas de corte estatista, intervencionistas, regulatorias, o como el resultado de factores exogenos al entorno macroeconomico de los países, como los conflictos geoeconomicos y geopoliticos entre otros.

Suelen distorsionar y alterar lo que debería ser el comportamiento normal y natural de los ciclos económicos. La Escuela Austriaca culpa al sistema bancario de reserva fraccionaria —bajo la dirección y tutela de los bancos centrales— de crear burbujas monetarias y crediticias que conducen a la formación de ciclos económicos expansivo-recesivos que se auto-perpetúan. Creando asi a mediano y largo plazo periodos de alta incertidumbre económica y volatilidad de los mercados.

De igual forma los austriacos sostienen que expansión del crédito sin respaldo previo de ahorro real sitúa al tipo de interés del mercado de crédito a corto plazo por debajo de su tasa natural, lo que produce   malas decisiones de inversión en las primeras etapas del proceso productivo, lo que genera distorsiones en la estructura productiva de las economías.

La frontera de posibilidades de producción (FPP)

Toda esta intervención que comienza con la manipulación de las expansión artificial del crédito, tiene como principal secuela negativa la alteración del mercado de fondos prestables, y su consiguiente   secuela negativa en la frontera de posibilidades de producción de una nación. (FPP) Esta distorsión según los austriacos incide negativamente   en principio, en la decisión de inversión de los agente económicos cuando tienen que decidir entre las  alternativas del  consumo e inversión; es decir, en destinar sus recursos disponibles a fin de satisfacer necesidades inmediatas o a incrementar los medios por los cuales obtiene mayores recursos en el futuro para satisfacerlas.

Es imperioso indicar, asimismo, que la manipulación del mercado de fondos prestables termina   desencadenado una expansión no sostenible de la economía por el uso ineficiente de los factores de producción, generando asi mayores ciclos de votalidad y incertidumbre económica.

La estructura intertemporal de producción

Esta estructura de producción de bienes es el componente distintivo del análisis austriaco de los ciclos económicos, pues según esta los factores originales de producción son transformados en sucesivas etapas en bienes intermedios hasta su transformación final en bienes de consumo. Al igual que la FPP la estructura intertemporal de producción se ve afectada por la manipulación e intervención de las tasas de interes por parte de las autoridades monetarias.

Esta visión austriaca del proceso productivo va más allá de aquella en la que se concibe el capital como si fuese un bien homogéneo; aquí se considera que no existe un simple agregado de bienes de capital, sino que hay diversos bienes intermedios y complementarios en una economía en determinado momento, donde destaca el papel de coordinación que tiene la tasa de interés, puesto que estas afectan la manera como el mercado asigna recursos a la producción de bienes en sus diversas etapas.

La estructura intertemporal de producción permite identificar las diferencias esenciales entre los escenarios de crecimiento sostenible y geninuamente sustentados en la acumulación previa de ahorro real— y los episodios de crecimiento insostenible o inducidos monetariamente por la intervención de las autoridades monetarias.

El re-acomodo del sistema económico global

El actual proceso de reacomodo global de la economía implicará un profundo cambio en el mecanismo de formación de expectativas de los diversos agentes económicos.

Es importante señalar que la utilización de todos los mecanismos de políticas económicas, sean (monetarias, fiscales y comerciales), más los esquemas regulatorios concebidos dentro de ciertas políticas públicas, delinearan un proceso de reconfiguración a escala global, el cual estará signado por fuertes intervenciones y regulaciones gubernamentales en todo el espectro de producción de bienes. Lo que tendrán como secuela, la estructuración de un nuevo orden económico mas volátil, menos predecible y más vulnerables a imperativos de orden geopolíticos y geoeconomicos.

En este escenario los mecanismos de expansión monetaria y crediticia orquestados por los bancos centrales de los principales bloques geopolíticos y geoeconomicos en ciernes, generaran  mas  divergencias entre la tasa de interés natural y los tipos de interes vigentes, sumado a los incentivos de indole fiscal, que buscan reordenar toda la cadena de producción y suministro mundial en base a los intereses y conflictos ya señalados, presagian un escenario económico global, donde los procesos de inversión estarán sometidos al estrés y los vaivenes de los juegos políticos internacionales.

Conclusión final

Finalmente, es importante destacar en base al escenario arriba descrito, que los objetivos finales del conductor de los factores de producción –léase, el empresario–, no guiará sus decisiones basado exclusivamente en el juego de las expectativas e información sobre datos relevantes de los mercados (tendencia de precios, salarios y tasa de interés) dirigidos por las leyes del libre juego de la oferta y la demanda con una mínima intervención estatal. Sino por la complejidad de los entornos en los que se desenvolverán las diversas variables referidas a estos ciclos económicos recurrentes de (confianza empresarial, políticas macro económicas, monetarias, mercados laborales, politicas comerciales etc) signados por las diversas intervenciones gubernamentales de los mercados.

Y es aquí donde la Escuela Austriaca de Economía ofrece una sólida teoría capaz de explicar, sino todas al menos las principales, causas o sus determinantes, como los efectos o consecuencias de este fenómeno global de mayor intervención gubernamental en el delineamiento de un nuevo orden económico global.

El autor es abogado y politólogo mención Relaciones Internacionales (UCV) cuenta con postgrados en: Negociaciones Económicas Internacionales del Instituto de altos Estudios Diplomáticos Pedro Gual, y es MBA y Máster en Finanzas FEN U. de Chile.